Le secteur RBC Marchés des Capitaux fournit un vaste choix de services à la grande entreprise et de banque d’investissement, de services de vente et de négociation, de services de recherche et de produits et services connexes aux entreprises, aux gouvernements, aux grands clients commerciaux et aux institutions faisant partie de notre clientèle.

Au cours de 2005, nous avons continué d’établir une solide présence à l’échelle mondiale et avons affiché une croissance et un bénéfice stables. Nous nous concentrons sur l’atteinte de nos quatre objectifs stratégiques :

À la fin de 2005, RBC Marchés des Capitaux occupait une position de chef de file sur les marchés des capitaux au Canada. Malgré la faiblesse des marchés boursiers, nous avons accompli des progrès importants en ce qui concerne l’établissement d’une clientèle du marché milieu de gamme aux États-Unis, particulièrement dans les secteurs des services publics et de l’immobilier, deux secteurs dans lesquels nous détenons une expertise prouvée. Au cours de l’exercice, nous avons également amorcé la prestation, à l’échelle mondiale, de services à revenu fixe, grâce auxquels les clients ont accès aux meilleures occasions de financement et de placement du monde.

Les produits structurés élaborés par RBC Marchés des Capitaux favorisent la croissance des revenus de nos réseaux de distribution qui offrent des services aux particuliers fortunés, aux clients qui disposent d’un avoir net élevé et aux investisseurs institutionnels. Tous ces clients bénéficient des services offerts par nos divers réseaux de distribution à l’échelle mondiale.

Marchés mondiaux
Les Marchés mondiaux se composent de nos activités liées au marché de la dette, au marché monétaire, aux opérations de change, aux dérivés, aux actifs diversifiés, aux placements privés de titres de créance et de titres de participation ainsi qu’aux activités de négociation pour compte propre.

Nous reconnaissons que les clients désirent un accès complet aux marchés de la dette mondiaux et au marché des changes, et nous avons investi dans ces activités qui revêtent un caractère stratégique important. Au cours de l’exercice, nous avons intégré les services à revenu fixe de RBC Dain Rauscher dans les activités des Marchés mondiaux. Grâce à cette capacité intégrée et à notre réseau de distribution mondial, nous avons pu agir à titre de syndicataire chef de file dans le cadre d’opérations telles que l’émission sursouscrite de titres de créance de 1 milliard de dollars US effectuée par Kreditanstalt für Wiederaufbau Bankengruppe, la plus importante agence de développement en Allemagne.

Nous avons accru le nombre de plateformes de négociation électroniques de titres de créance que nos clients peuvent utiliser. D’ici la fin de l’année civile 2005, nous prévoyons offrir deux nouvelles plateformes de négociation électroniques, soit Accès direct aux marchés et Négociation électronique, et porter à six le nombre total de nos plateformes de négociation.

L’expansion continue de nos produits structurés vise les clients qui désirent effectuer des opérations d’arbitrage pour couvrir les risques que posent les opérations transfrontalières et les opérations sur le marché des changes. En 2005, nous avons élargi notre plateforme de produits structurés de manière à soutenir les opérations liées aux dérivés de crédit structurés et aux dérivés de taux structurés à Tokyo, nous avons accru nos capacités au Royaume-Uni et nous avons pénétré de nouveaux marchés.

Nous avons également élargi notre gamme de produits structurés liés aux marché de détail et lancé les billets liés aux matières premières, qui fournissent aux investisseurs des rendements basés sur les prix de matières premières telles que l’aluminium, le pétrole brut, le cuivre, le plomb, le gaz naturel, le nickel et le platine.

Nous sommes fiers de la solidité de nos obligations libellées en dollars australiens et en livres sterling, ainsi que de notre leadership à l’échelle mondiale parmi les courtiers en valeurs mobilières ayant procédé au placement d’obligations en dollars canadiens. Nous demeurons un chef de file au Canada pour ce qui est de l’ensemble des activités sur le marché de la dette et nous avons effectué une percée importante sur le marché des titres à revenu fixe aux États-Unis, comme en témoignent nos classements supérieurs dans le secteur des finances municipales aux États-Unis.

Au Royaume-Uni, RBC Marchés des Capitaux est l’un des neuf teneurs de marché membres de la London Bullion Market Association, position qui reconnaît clairement nos services de tenue de marché interbancaires touchant les cours au comptant de l’or et de l’argent, les contrats à terme de gré à gré et les options. Nos activités en matière d’infrastructure ont pris de l’ampleur, car les gouvernements cherchent à privatiser les activités dont ils sont habituellement responsables

Services mondiaux de banque d’investissement et marchés boursiers
Ce secteur regroupe nos services à la grande entreprise et de banque d’investissement ainsi que les activités de vente et de négociation de titres de participation.

Au Canada, nous désirons être reconnus comme le prestataire de choix des sociétés canadiennes. Notre réussite se fonde sur nos services de longue date, qui ont permis aux sociétés canadiennes d’assurer leur croissance au moyen de nouvelles capacités telles que les solutions de négociation électroniques, les nouveaux produits structurés, ainsi que sur notre présence accrue dans des marchés clés tels que les États-Unis.

Nous élargissons également l’étendue de nos services de banque d’investissement et marchés boursiers aux États-Unis. Cette capacité accrue en Amérique du Nord nous a permis cette année d’agir à titre de syndicataire chef de file dans le cadre d’opérations telles que le plus important financement par actions effectué par une société pétrolière indépendante aux États-Unis en 2005.

Services aux institutions et aux investisseurs
Ce secteur fournit des services de garde ainsi que des services d’administration de placements aux sociétés et aux investisseurs institutionnels à l’échelle mondiale.

En juin, nous avons annoncé la création d’une coentreprise, RBC Dexia Investor Services, qui nous permettra d’accroître considérablement nos importants services de garde. Cette coentreprise regroupera environ 1,8 billion de dollars US d’actifs sous garde, se classera parmi les dix principales banques dépositaires du monde et offrira une gamme complète de services aux investisseurs institutionnels partout dans le monde. Cette opération devrait être conclue à l’exercice 2006.

Pour une deuxième année d’affilée, les Services aux institutions et aux investisseurs ont été nommés le meilleur prestataire de services de garde internationaux dans le cadre du sondage 2005 sur les services de garde internationaux effectué par le magazine Global Investor.

Autres
Les Autres services se composent des Entreprises nationales, de la Recherche et des Crédits mondiaux, groupe qui englobe le portefeuille de prêts non stratégiques et les activités de gestion centralisée des principaux portefeuilles de prêts du secteur.

Nous avons créé les Entreprises nationales à l’automne 2004, afin d’aider RBC Marchés des Capitaux à être reconnu comme un chef de file en matière de prestation de services répondant aux besoins du marché milieu de gamme au Canada, qui se compose de sociétés dont les produits d’exploitation sont supérieurs à 100 millions de dollars. Des services plus efficaces axés sur une gestion des services bancaires sur mesure et sur un accès plus direct à des produits et services habituellement réservés aux grandes entreprises clientes peuvent être fournis à ces sociétés. Au cours de sa première année d’exploitation, le groupe Entreprises nationales a obtenu un rendement supérieur aux attentes et fourni aux clients des stratégies de croissance ainsi qu’un accès aux marchés des capitaux et aux produits et services connexes.

Le groupe Recherche de RBC Marchés des Capitaux fournit des services de recherche et d’analyse aux clients et formule des recommandations sur les marchés boursiers au Canada et aux États-Unis, sur le marché des changes mondial, ainsi que sur les marchés des titres à revenu fixe et du crédit, et il donne également son point de vue sur les secteurs industriels, sur les tendances économiques globales et sur la performance économique générale. Nos analystes sont respectés à l’échelle mondiale pour leurs connaissances et pour leur objectivité, de même que pour le caractère approfondi de leurs recherches.