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Rapports spéciaux

 

L’accessibilité à la propriété immobilière s’améliorera en 2008, selon les Services économiques RBC

Accessibilité à la propriété immobilière (pdf 8 pages, 480 Ko)
Québec

TORONTO, le 24 janvier 2008 — Après une augmentation régulière des coûts de propriété d'un logement en 2007, l'accessibilité à la propriété immobilière résidentielle devrait commencer à s'améliorer à l'échelle nationale en 2008, selon le plus récent rapport sur l'accessibilité à la propriété immobilière publié aujourd'hui par les Services économiques RBC.

« Presque toutes les catégories d'habitations dans toutes les provinces et principales villes ont connu une baisse de l'accessibilité, dit Derek Holt, économiste en chef adjoint, RBC. Contrairement à la fin des années 1980 et au début des années 1990 où, à la fois, les taux d'intérêt et les taux de chômage de plus de 10 % avaient entraîné une détérioration de l'accessibilité, cette fois-ci, la cause principale a été une longue série de fortes augmentations des prix des maisons plus importantes que les augmentations des revenus. »

L'indice d'accessibilité à la propriété de RBC mesure la proportion du revenu avant impôts qu'un ménage doit consacrer aux coûts de la possession d'un logement. Au cours du trimestre le plus récent, l'accessibilité des quatre catégories d'habitations s'est érodée, à l'exception des appartements en copropriété à Calgary et des bungalows à Edmonton, qui ont enregistré une légère amélioration. Dans l'ensemble du pays, l'appartement en copropriété standard était encore la forme de logement la plus abordable, puisqu'il n'absorbait que 30 pour cent environ du revenu avant impôts. Venaient ensuite la maison en rangée standard, à 34 pour cent, et le bungalow, à 42 pour cent. La maison de deux étages standard est restée le logement le moins abordable, à 47 pour cent.

Selon RBC, des niveaux records du montant du revenu des ménages nécessaires pour couvrir les coûts de propriété sont atteints dans toutes les catégories d'habitations en Colombie-Britannique, en Alberta et en Saskatchewan. Les économies de ces provinces sont vigoureuses, mais les gains ont été de plus en plus soumis à l'effet de levier. La frontière entre la Saskatchewan et le Manitoba reste la ligne de démarcation entre les marchés en surchauffe et les autres, au Canada. À l'est du Manitoba, tout reste bien en dessous des sommets records antérieurs en termes d'accessibilité établis à la fin des années 1980 et au début des années 1990.

L'appréciation des prix à la revente de maisons au Canada ralentira probablement entre cinq et sept pour cent en 2008. Les volumes de constructions neuves et la croissance des revenus devraient aussi diminuer. Le taux de financement hypothécaire sur cinq ans, populaire, devrait dériver à la baisse de 50 à 75 points de base d'ici la fin de l'année, et le taux des fonds à un jour de la Banque du Canada, quant à lui, devrait baisser de 100 points de base.

Dans les grandes villes canadiennes, l'indice d'accessibilité de RBC pour un bungalow s'est établi aux niveaux suivants : 72 pour cent pour Vancouver, 46 pour cent pour Calgary, 46 pour cent pour Toronto, 37 pour cent pour Montréal et 32 pour cent pour Ottawa.

L'indice d'accessibilité à la propriété, que RBC calcule depuis 1985, est fondé sur le montant qu'il en coûte pour posséder un bungalow - le type d'habitation qui constitue un étalon de référence raisonnable pour le marché immobilier résidentiel. D'autres types de logements standard sont aussi présentés : la maison de deux étages standard, la maison en rangée standard et l'appartement en copropriété. Plus l'indice est élevé, plus il coûte cher d'acquérir et de détenir un logement. Ainsi, un indice d'accessibilité de 50 pour cent signifie que les coûts de propriété - versements hypothécaires, services publics et impôts fonciers - absorbent 50 pour cent du revenu mensuel avant impôts d'un ménage type.

En plus des grands centres urbains, le rapport présente la situation de l'accessibilité pour un échantillon plus vaste d'agglomérations plus petites de tout le Canada. Pour les villes plus petites, RBC a utilisé un indicateur plus limité de l'accessibilité à la propriété qui ne tient compte que des paiements hypothécaires par rapport aux revenus.

Tour d'horizon :

  • Colombie-Britannique : L'accessibilité à la propriété est entrée dans l'inconnu à la fin de l'an dernier où l'accessibilité s'est détériorée à son pire niveau depuis que RBC suit l'évolution de la situation, en 1985. Des améliorations modestes sont prévues pour 2008.
  • Alberta : Beaucoup d'acheteurs potentiels ont été écartés du marché l'an dernier où les conditions d'accessibilité à la propriété immobilière se sont érodées, poussant les marchés à des niveaux insoutenables. Avec un tassement de l'afflux de migrants, le marché immobilier résidentiel devrait connaître un important ralentissement et une meilleure accessibilité.
  • Saskatchewan : L'accessibilité à la propriété immobilière s'est détériorée fortement pour toutes les catégories d'habitations l'an dernier où un afflux soudain de migrants a soumis la capacité d'hébergement à de fortes tensions. En 2008, les conditions devraient se stabiliser.
  • Manitoba : Le marché de l'immobilier résidentiel de la province tourne toujours à plein régime. L'accessibilité devrait s'améliorer à mesure que la montée des coûts commencera à peser sur la demande et aidera à rééquilibrer le marché en 2008.
  • Ontario : La croissance des revenus devrait s'atténuer en raison des conditions économiques plus difficiles pour la province. Dans l'ensemble, notre prévision d'accessibilité en 2008 laisse entrevoir une amélioration générale des conditions puisque les taux hypothécaires diminueront et que les augmentations de prix s'atténueront encore davantage.
  • Québec : L'accessibilité à la propriété a continué de se détériorer l'an dernier. Des augmentations de prix stables et modestes combinées à un certain tassement des taux hypothécaires l'an dernier devraient se traduire par une amélioration générale des conditions d'accession à la propriété dans l'ensemble des quatre catégories d'habitation en 2008.
  • Région de l'Atlantique : De solides augmentations de prix des maisons et la montée des taux hypothécaires ont nui aux conditions d'accessibilité en 2007. En 2008, la région de l'Atlantique devrait suivre une trajectoire de croissance moins dynamique à mesure que l'activité de construction ralentira.

Le rapport complet sur l'indice d'accessibilité à la propriété de RBC est disponible en ligne, à partir de 8 h (HNE) aujourd'hui, à l'adresse www.rbc.com/economie/marche/pdf/housef.pdf.

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Pour tout renseignement, veuillez communiquer avec :
Derek Holt, Services économiques RBC,
416 974-6192

Amy Goldbloom, Services économiques RBC,
416 974-0579

Raymond Chouinard, Relations avec les médias RBC,
514 874-6556

Jimmy Jean sera disponible pour des commentaries en français.


 

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